- Как на ладони

Как на ладони. Что такое ценные бумаги. Ценные бумаги классификация, виды и функции

Могут быть разделены на несколько классов в зависимости от тех прав, которые они предоставляют инвесторам.

Во-первых, это долговые ценные бумаги, по которым эмитент обязуется выплатить оговоренную сумму в указанный срок. К этой группе относятся облигации , депозитные сертификаты и векселя .

Облигация – это эмиссионная ценная бумага, т. е. для того, чтобы ее выпустить, необходимо зарегистрировать проспект эмиссии. В свою очередь, облигации подразделяются на бескупонные дисконтные и купонные.

Депозитный сертификат – особый вид долговой ценной бумаги, может выпускаться только банками.

Вексель — как правило, документ, который создается в результате коммерческой деятельности. Однако по сложившейся в России практике он также может использоваться для привлечения денежных средств в рамках так называемой вексельной программы. Эмиссия векселей никак не регулируется, теоретически их могут выпускать даже частные лица, если, конечно, кто-нибудь из инвесторов такую бумагу купит.

Во-вторых, следующий вид ценных бумаг – это долевые финансовые инструменты. К ним относятся обыкновенные и привилегированные акции .

Такие ценные бумаги дают право на долю в прибыли, а также на получение части оставшихся средств в случае ликвидации предприятия. Кроме того, обыкновенные акции в отличие от привилегированных позволяют участвовать в управлении акционерными обществами через общие собрания акционеров.

Третий вид ценных бумаг – производные финансовые инструменты . Их можно назвать контрактными ценными бумагами, т. к. в их основе лежит договор между покупателем и продавцом, который сам по себе становится предметом торговли на биржах. Примером служит фьючерсный или опционный контракт.

В-четвертых, существуют так называемые товарные ценные бумаги, например складские свидетельства, залоговые свидетельства (варранты) и пр.

В мировой практике виды ценных бумаг тесно связаны с таким понятием, как рынок капиталов (фондовый рынок) . Т. е. то, что относится к другой категории, к денежному рынку, ценными бумагами не признается.

В этом российское законодательство отличается от общепринятого: ответ на то, что следует считать ценными бумагами, содержится в Гражданском кодексе РФ. В частности, в ст. 143 к ним отнесены государственные облигации, просто облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносаменты, акции и приватизационные чеки. А ст. 912, т. е. вторая часть кодекса, расширяет понятие ценной бумаги еще на четыре инструмента товарной группы: двойное складское свидетельство, складское свидетельство как часть двойного свидетельства, залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства, простое складское свидетельство.

Представлены задачи, тесты и задания по основным темам таких дисциплин, как «Деньги и кредит», «Банковское дело», «Рынок ценных бумаг». Их решение позволяет более глубоко освоить теоретические положения относительно кредитно-денежной системы России, получить необходимые знания в области отдельных, наиболее сложных проблем финансовых рынков, их институтов и инструментов, управления активами и пассивами банков, формирования и развития рынка ценных бумаг и в целом осветить практику рыночных преобразований в России.
Для студентов высших и средних специальных учебных заведений, специалистов финансовой, банковской и налоговой систем, а также для всех интересующихся этими проблемами.

Денежный оборот — это движение денег в наличной и безналичной формах. Иначе говоря, это совокупность операций, в процессе которых происходит движение денежной массы.

В зависимости от формы функционирующих в нем денег денежный оборот можно разделить на налично-денежный оборот (налично-денежное обращение) и безналичный оборот.

Налично-денежное обращение — движение наличных денег; на современном этапе обслуживается банкнотами и разменными монетами; организуется государством в лице центрального банка.

Безналичный денежный оборот — движение денег в безналичной форме. Деньги в безналичной форме являются средством на банковских счетах до востребования (депозитные деньги). Движение денежных средств в безналичной форме осуществляется путем их перевода с банковского счета плательщика на счет получателя, посредством зачета взаимных требований. Таким образом, при безналичном денежном обороте движение наличных денег замещается банковскими операциями. Безналичный денежный оборот есть основной вид денежного оборота. В России, например, на его долю приходится около 80% всех платежей.

Оглавление

Введение 3
Раздел I. ДЕНЬГИ 7
Глава 1. Деньги, денежное обращение, денежная масса 8
1.1. Понятие и структура денежного оборота. Закон денежного оборота 8
1.2. Показатели денежного оборота 13
1.3. Инфляция 28
Глава 2. Валютные отношения и валютные операции 43
2.1. Понятие и виды валютных операций 43
2.2. Валютная позиция банка 44
2.3. Валютные сделки 46
2.4. Валютный курс и валютная котировка 53
Раздел II. БАНКИ 67

Глава 3. Центральный банк 68
3.1. Методы денежно-кредитной политики центрального банка 68
3.2. Политика обязательного резервирования 69
3.3. Политика открытого рынка 71
3.4. Учетная политика 73
3.5. Пассивные и активные операции центрального банка 75
3.6. Баланс центрального банка 81
Глава 4. Пассивные операции коммерческих банков 87
4.1. Структура пассивных операций 87
4.2. Собственные средства коммерческого банка 87
4.3. Обязательства коммерческого банка 94
4.4. Анализ структуры пассивов банка 102
4.5. Расчет обязательств банка по уплате процентов 119
Глава 5. Активные операции коммерческих банков 124
5.1. Структура активных операций 124
5.2. Кассовые операции 129
5.3. Кредитные операции 132
5.4. Оценка кредитоспособности предприятия-заемщика 139
Глава 6. Инвестиционная деятельность коммерческого банка 156
6.1. Формирование инвестиционного портфеля коммерческого банка 156
6.2. Основные показатели долговых ценных бумаг и методы их определения 158
6.3. Показатели для оценки инвестиционного портфеля 165
6.4. Сравнительная эффективность инвестиций при формировании портфеля 170
Глава 7. Финансовые услуги в коммерческом банке 192
7.1. Лизинг и лизинговые операции банка 192
7.2. Факторинговые операции банка 204
7.3. Форфейтинговые операции банка 210
7.4. Трастовые операции банка 215
Глава 8. Анализ качества активов коммерческого банка 222
Глава 9. Финансовые результаты деятельности коммерческих банков 241
Глава 10. Сберегательные банки 262
10.1. Операции Сберегательного банка РФ по вкладам 262
10.2. Операции Сберегательного банка РФ с ценными бумагами 272
10.3. Кредитование населения в Сберегательном банке РФ 279
10.4. Оценка финансового состояния Сбербанка РФ 292
Глава 11. Ипотечные банки 319
Раздел III. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ 324

Глава 12. Ценные бумаги 325
12.1. Рынок ценных бумаг 325
12.2. Классификация ценных бумаг 326
12.3. Облигации 327
12.4. Стоимостные характеристики облигаций 332
12.5. Акции 339
12.6. Стоимостные характеристики акций 344
Глава 13. Производные ценные бумаги и финансовые инструменты 351
13.1. Виды производных ценных бумаг и сделки с ними 351
13.2. Финансовые инструменты 357
Глава 14. Анализ конъюнктуры рынка ценных бумаг 370
14.1. Фундаментальный анализ 370
14.2. Технический анализ 372
Раздел IV. СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЕ НЕБАНКОВСКИЕ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ 390

Глава 15. Страховые компании 391
15.1. Страхование: основные понятия 391
15.2. Финансовое обеспечение страхового бизнеса 395
Глава 16. Паевые инвестиционные фонды 402
Приложения 414.

Бесплатно скачать электронную книгу в удобном формате, смотреть и читать:


Скачать книгу Деньги, Кредит, Банки, Ценные бумаги, Практикум, Жуков Е.Ф., 2011 — fileskachat.com, быстрое и бесплатное скачивание.

Скачать pdf
Ниже можно купить эту книгу по лучшей цене со скидкой с доставкой по всей России.

б) в статье 912 (вторая часть ГК РФ) вводятся еще четыре вида ценных бумаг:

  • двойное складское свидетельство;
  • складское свидетельство как часть двойного свидетельства;
  • залоговое свидетельство (варрант) как часть двойного свидетельства;
  • простое складское свидетельство.

Пятнадцатый вид российской ценной бумаги — это , которая получила права гражданства в соответствии с законом РФ «Об ипотеке (залоге недвижимости)», введенном в действие с 16 июля 1998 г. Последняя из имеющихся в России ценных бумаг — инвестиционный пай
(в соответствии с законом РФ «Об инвестиционных фондах», 2001 г.).

Государственная облигация и просто облигация
— это один и тот же вид ценной бумаги с единственным различием
, состоящим в том, что государственную облигацию может выпустить только государство
, а просто облигацию — любое юридическое лицо.

Если облигацию выпускает государство, то такая облигация называется государственной. Если органы местного самоуправления — то муниципальной. Юридические лица также выпускают облигации: банки — банковские облигации, остальные компании — корпоративные. Физические лица облигаций не выпускают.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя
по сути есть разновидность банковского сертификата
(наряду с депозитным и сберегательным сертификатами).

Приватизационный чек
завершил свое существование к 1996 г.

Юридически (законодательно) разрешенными к выпуску и обращению в России являются следующие восемь экономических видов ценных бумаг: акция, облигация, вексель, чек, банковский сертификат, коносамент, закладная и инвестиционный пай.

Акция

Акция —
в соответствии с законом РФ «О » — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и часть имущества, остающегося после его ликвидации».

Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичный вклад в уставный капитал коммерческого товарищества с вытекающими из этого правами для ее владельца.

Облигация

Облигация
— в соответствии с законом РФ «О рынке ценных бумаг» — это «эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента»;

Экономическое определение — это ценная бумага, удостоверяющая единичное долговое обязательство эмитента (государства или любого другого юридического лица) на возврат его номинальной стоимости через определенный срок в будущем на условиях, устраивающих его держателя.

Вексель

Вексель
-ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством — вексельным правом;

  • простой вексель
    — это ценная бумага, удостоверяющая безусловное обязательство (обещание) должника уплатить указанную в нем сумму денег векселедержателю через определенный срок времени;
  • переводной вексель
    — это ценная бумага, удостоверяющая предложение должнику уплатить указанную в ней сумму денег обозначенному в ней лицу через определенный срок.

Чек

Чек
— ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чек представляет собой разновидность переводного векселя, который выписывается только банком.

Банковский сертификат

Банковский сертификат
— ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе (депозитном — для юридических лиц, сберегательном — для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Коносамент

Коносамент —
ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

Закладная

Закладная —
это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Инвестиционный пай

Инвестиционный пай
— именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.

Перечисленные виды ценных бумаг, характерные для стран с высокоразвитой рыночной экономикой, не исчерпываются, а потому можно прогнозировать, что в перспективе количество видов ценных бумаг, разрешенных российским законодательством, будет увеличиваться.

Российские ценные бумаги могут быть распределены по основным из перечисленных характеристик следующим образом.

Сравнительные характеристики (классификация) российских ценных бумаг

Кроме перечисленных видов ценных бумаг, которые можно назвать основными, или первичными, ценными бумагами, в мировой практике существуют ценные бумаги, которые основываются на первичных, а потому считаются производными по отношению к ним. К производным, или вторичным, ценным бумагам относятся ценные бумаги, основанные на акциях и облигациях: депозитарные расписки, фондовые варранты и др.

Вторичная, или производная, ценная бумага
— это ценная бумага, которая предоставляет ее владельцу не непосредственно какие-либо имущественные права, а права на какие-либо основные ценные бумаги и уже через них — на имущественные права.

Депозитарная расписка —
это ценная бумага, свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранного эмитента, но выпускаемая в обращение в стране инвестора; это форма непрямой покупки акций иностранного эмитента.

Фондовый варрант
— это ценная бумага, которая дает право ее владельцу купить у данного эмитента определенное количество его акций (облигаций) по установленной им цене в течение определенного им периода времени.

Характеристики ценной бумаги

Форма имеет целый ряд реквизитов, или экономических характеристик, наряду с их сущностным («капитальным») содержанием. Указанные рыночные характеристики обычно имеют попарнопротивоположный характер (например, бумажная или безбумажная формы существования ценной бумаги), и потому ценные бумаги классифицируют в зависимости от того, какому признаку из соответствующей их пары они отвечают. Совокупность этих признаков, присущих ценной бумаге, составляет ее экономическое содержание.

Набор характеристик, которыми обладает любая ценная бумага, включает:

Временные характеристики:

  • срок существования: когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно;

Пространственные характеристики:

  • форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная форма, или безбумажная, бездокументарная форма;
  • национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого государства, т. е. иностранная;

Рыночные характеристики:

  • порядок фиксации владельца: на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое);
  • форма выпуска: эмиссионная, т. е. выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);
  • вид эмитента, т. е. того, кто выпускает на рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица;
  • степень обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения;
  • уровень риска: высокий, низкий и т. п.;
  • наличие начисляемого дохода: выплачивается какой-то доход или нет;
  • порядок передачи (форма обращения): вручение, уступка прав требования: цессия или индоссамент;
  • регистрируемость: регистрируемая или нерегистрируемая;
  • вид номинала: постоянный или переменный.

Классификация и виды ценных бумаг

В зависимости от различных характеристик ценные бумаги классифицируют следующим образом:

Виды ценных бумаг по сроку существования:

  • срочные (срок существования ограничен во времени);
  • бессрочные (срок существования не ограничен во времени);

Ценные бумаги, выпускаемые на весь срок существования лица, обязанного по ним, напрямую не связаны с каким-либо временным периодом, а потому они есть бессрочные бумаги. К ним обычно относятся акции. Ценные бумаги, выпускаемые на какой-то ограниченный период времени, независимо от того, задан он при выпуске ценной бумаги или будет определен в ходе ее обращения, составляют группу срочных ценных бумаг.

Срочные ценные бумаги имеют установленный при их выпуске срок существования или порядок установления этого срока. Обычно срочные бумаги делятся на три подвида:

  • краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;
  • среднесрочные, имеющие срок обращения от 1 года до 5лет;
  • долгосрочные, имеющие срок обращения от 5 до 30 лет (ипотечные ценные бумаги по законодательству можно выпускать со сроком обращения до 40 лет).

Срочные ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т. е. они существуют до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги, а установлен лишь порядок их гашения (выкупа), называются отзывными.

Виды ценных бумаг по форме существования:

  • бумажные, или документарные;
  • безбумажные, или бездокументарные;

Классическая форма существования ценной бумаги — это бумажная форма, при которой ценная бумага существует в форме документа. Развитие рынка ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего эмиссионных, к бездокументарной форме существования.

Виды ценных бумаг по национальной принадлежности:

  • национальные (российские);
  • иностранные;

Виды ценных бумаг по форме владения:

  • предъявительские, или ценные бумаги на предъявителя;
  • именные, которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной ценной бумаги;

Владение ценной бумагой может быть именное или на предъявителя. Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому. Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того, регистрируется в специальном реестре. Обычно она передается по соглашению сторон или путем цессии.

Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), или приказа ее владельца, то она называется ордерной ценной бумагой.

Виды ценных бумаг по форме выпуска:

  • эмиссионные, т. е. выпускаемые в обращение крупными партиями, внутри которых все ценные бумаги абсолютно идентичны;
  • неэмиссионные, обычно выпускаемые поштучно, или небольшими партиями без государственной регистрации;

Выпуск ценных бумаг может сопровождаться или не сопровождаться их обязательной регистрацией в органах государственного управления. Обычно государственной регистрации подлежат эмиссионные ценные бумаги, так как их выпуск затрагивает интересы большого числа участников рынка. По российскому законодательству обязательной регистрации подлежат выпускаемые акции, облигации, банковские сертификаты (регистрируются Центральным банком) и закладные. Остальные виды российских ценных бумаг, независимо от размеров их выпуска, государственной регистрации не подлежат.

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, которые подлежат государственной регистрации. Это обычно акции и облигации. Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются без какой-либо государственной регистрации.

Виды ценных бумаг по виду эмитента:

  • государственные ценные бумаг — это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством;
  • негосударственные, или корпоративные — это ценные бумаги, которые выпускаютсяв обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными лицами.

Государственные ценные бумаги
— ценные бумаги, выпускаемые . Они занимают особое место в ряду ценных бумаг.

Государство не является капиталистом и не использует привлекаемые через ценные бумаги денежные средства для получения дохода, оно лишь перераспределяет их через или через свою финансовую систему, т. е. выступает посредником. Следовательно, государственные ценные бумаги — это не представитель непосредственно функционирующего капитала, а представитель капитала, которого у государства нет, который окольными путями возвращается в экономику (через зарплату государственных служащих, военных, закупку товаров, например, военной техники и др.). Поэтому государственные ценные бумаги — это косвенный представитель действительного капитала.

Виды ценных бумаг по уровню риска:

  • низкорисковые;
  • среднерисковые;
  • высокорисковые;

По уровню риска ценные бумаги условно подразделяются на безрисковые и рисковые. Безрисковые
— это бумаги, по которым риск практически отсутствует. В мировой практике — это краткосрочные (срок 1-3 месяца) государственные долговые обязательства (казначейские векселя). Все остальные ценные бумаги по уровню риска принято делить на низкорисковы
е (это обычно государственные бумаги), среднерисковые
(это обычно корпоративные облигации) и высокорисковые
(это обычно акции). Существуют и более высокорисковые, чем обычные акции и облигации, инструменты рынка.

Графически место основных видов доходных ценных бумаг с точки зрения соотношения в них риска и уровня доходности принято изображать следующим образом (рис. 2.3).

В свою очередь каждый из видов основных ценных бумаг делится на подвиды и т. п.

Рис. 2.3. Зависимость дохода от риска

Виды ценных бумаг по степени обращаемости:

  • рыночные, или свободнообращающиеся;
  • нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему; не могут перепродаваться;

Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т. е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме того, кто ее выпустил, и то через оговоренный срок. Такие бумаги называются нерыночными.

Виды ценных бумаг по форме привлечения капитала:

  • долевые, или владельческие, которые отражают долю в уставном капитале общества;
  • долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).

Виды ценных бумаг по виду номинала:

  • с постоянным номиналом;
  • с переменным номиналом;

По российскому законодательству каждая ценная бумага имеет свой номинал или номинальную стоимость. Однако в мировой практике разрешается выпуск, например, акций без денежного номинала, или с нулевым номиналом. В этом случае указывается, какую долю в уставном капитале составляет одна акция, а потому ее номинал, исчисленный путем деления уставного капитала на число акций, меняется каждый раз с изменением размеров этого капитала, а не остается неизменным как в случае, когда номинал ценной бумаги задан при ее выпуске. Если ценная бумага выпускается с указанием денежного номинала, то это бумага с постоянным номиналом
. Если ценная бумага выпускается без денежного номинала (с нулевым номиналом), то это бумага с переменным номиналом.

Виды ценных бумаг по форме обслуживания капитала:

  • Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги являются объектом для вложения денег как капитала, т. е. с целью получения дохода.
  • Неинвестиционные ценные бумаги обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках. Обычно в этой роли выступают коносаменты, складские свидетельства, векселя.

Виды ценных бумаг по наличию начисляемого дохода:

  • бездоходные;
  • с начисляемым доходом;

С точки зрения начисляемого дохода ценные бумаги, как правило, являются доходными, но могут быть и бездоходными, когда для их владельца они есть простое свидетельство на товар или на деньги, а не на капитал. Доход по ценной бумаге может начисляться в форме дивиденда (акции), процента (долговые бумаги) или дисконта, т. е. разницы между номиналом ценной бумаги и более низкой ценой ее приобретения.

Основа товарного мира – это товар (либо услуга) и деньги, которые, в свою очередь, могут рассматриваться как обычные деньги и как капитал, то есть деньги, способные приносить доход. Для передачи денег между участниками товарных отношений предусмотрена процедура кредитования и выпуск ценных бумаг с дальнейшим их внедрением в обращение. Что такое ценные бумаги Банка России, какими они бывают и как используются – это и станет темой нашего сегодняшнего разговора.

Ценные бумаги нельзя назвать ни деньгами, ни товаром. Они — финансовый документ, важность которого заключается в правах, предоставляемых владельцу. Права могут переуступаться, и процесс переуступки прав по ценным бумагам именуется цессией.

Критерии ценных бумаг

Далеко не каждый финансовый документ может считаться ценной бумагой. Чтобы предоставлять собственнику определенные права, такой документ должен соответствовать следующим критериям:

  • основываться на унифицированном активе. Это может быть стандартизированный товар (золото, нефть и пр.) или доля в каком-либо предприятии.
  • Иметь фиксированную цену. Каждая ценная бумага имеет определенную рыночную стоимость, которая продиктована спросом и предложением. Большинство финансовых документов данного типа реализуются на биржах, где их стоимость определяется в режиме реального времени в зависимости от количества выставленных на покупку и продажу заявок.
  • Обладать определенной ликвидностью. Если появится необходимость оперативно продать ценные бумаги, сделать это можно будет с минимальными потерями.
  • Подлежать госрегистрации и государственному контролю.

Кстати! Рынок ценных бумаг нашей страны регулируется тремя нормативными документами: Гражданским Кодексом, Законом «Об акционерных обществах» и Законом «О рынке ценных бумаг».


Признаки ценной бумаги

1.​
Воплощение частных прав. Данный тип финансовых документов может иметь форму титула собственника либо же предоставлять отношение займа владельца к лицу-эмитенту.

2.​
Документальность. Ценная бумага – это не что иное как документ, составленный и заверенный в соответствии с прописанными Законом правилами и имеющий определенное правовое значение.

3.​
Оборотоспособность. Может являться объектом заключения гражданско-правовых сделок.

4.​
Необходимость презентации. Чтобы воспользоваться правами, закрепленными за ценной бумагой, ее обязательно нужно предъявить.

5.​
Публичная достоверность. Лицо, обязанное по ценной бумаге, имеет право выдвигать к ее собственнику лишь те возражения, которые продиктованы содержанием данного документа.

6.​
Трансформация денежных сбережений в материальные объекты. Ценная бумага является документальным доказательством вложения денег.

Виды ценных бумаг

Ценные бумаги Банка России подразделяются на два крупных класса:

  • основные;
  • производные.

Основные ценные бумаги базируются на определенном активе либо на имущественных правах. Как правило, это капитал, товар, всевозможные ресурсы и пр.

К основным ценным бумагам принадлежат:

  • облигация;
  • акция;

  • вексель;
  • банковские сертификаты;
  • закладная;
  • коносамент;
  • варрант;
  • паи паевых фондов и т.п.

Кроме того, основные ценные бумаги бывают первичными и вторичными.

Первичные базируются на активах, но сами они в эти активы не входят. О таких финансовых документах говорят, что они обеспечиваются активами.

Вторичные ценные бумаги (их еще называют деривативами) – это депозитарные расписки, варранты и т.п., то есть бумаги на сами ценные бумаги, как бы абсурдно это ни звучало.

Рассмотрим самые распространенные разновидности ценных бумаг подробнее.

  • Акция. Эмитентом этой ценной бумаги является акционерное общество (отсюда и название). Ее владелец, именуемый акционером, имеет право на получение определенной доли прибыли акционерного общества. Прибыль эта называется дивидендами. Также акционер может претендовать на право управления данным АО и на часть его имущества, которое осталось после ликвидации.
  • Облигация. Это своего рода долговое обязательство на возврат денег, которые были вложены куда-либо с целью получения дохода. Облигации бывают государственными, муниципальными, банковскими, корпоративными (в зависимости от того, кто их выпустил).
  • Вексель. Бумага, выступающая долгосрочным обязательством, которое письменно составлено в соответствии с определенной формой. Данный финансовый документ обязывает векселедателя по истечению заранее оговоренного срока выплатить владельцу векселя определенную сумму.
  • Коносамент. Ценная бумага, оформленная в виде стандартного документа, принятая международным законодательством и содержащая условия договора о морской транспортировке груза. Коносамент удостоверяет право его владельца на получение груза – предмета договора.
  • Банковский сертификат. Он является свидетельством депозитного либо сберегательного вклада и обязывает банк вернуть вклад и накопившиеся по нему проценты по истечению оговоренного срока.
  • Чек. Это зафиксированное в письменной форме поручение банку от чекодателя уплатить указанную в чеке сумму чекодержателю. Чек имеет определенный срок действия, по истечению которого он становится недействительным.
  • Варрант. Бывает двух видов: документ, который подтверждает право собственности на определенный товар, который есть на складе (выдается самим складом); ценная бумага, позволяющая собственнику купить у ее эмитента определенное количество облигаций или акций по оговоренной цене. Имеет фиксированный срок действия.
  • Инвестиционный пай. Именной финансовый документ, подтверждающий право собственности владельца на имущество, которое входит в паевой инвестиционный фонд.
  • Закладная. Ценная бумага, предоставленная конкретному человеку и удостоверяющая его право на получение денег от недвижимости, находящейся в залоге.
  • Опцион. Своего рода контракт, владелец которого получает право покупки или продажи актива по фиксированной стоимости на протяжении срока действия ценной бумаги.
  • Депозитарная расписка. Эта ценная бумага свидетельствует о праве собственности на определенное число акций, выпущенных иностранным эмитентом и находящихся в обращении страны-инвестора.

Как применяются ценные бумаги. Функции

  • Ценные бумаги выполняют множество важнейших функций, в частности:
  • информационную. Они являются свидетельством состояния экономики государства, в котором были выпущены. Если курсы ценных бумаг стабильны или же стремятся к повышению, это говорит о нормальной экономической ситуации.
  • Перераспределительную. Способствуют перетеканию капитала между разными отраслями экономики.
  • Регулирующую. Регулируют денежный оборот.
  • Мобилизирующую. Применяются для задействования в экономике свободных денежных накоплений граждан.
  • Расчетную. Финансовые учреждения, а также различные предприятия и организации пользуются ценными бумагами как кредитно-расчетным инструментом.

Ценные бумаги пользуются популярностью у многих клиентов банков. Исходя из этого, банковские организации стали предлагать свои услуги по хранению, учету, переводу и снятию со счетов этих документов. Каждая ценная бумага – акция, облигация, вексель и др. – имеет под собой некую сумму денег, которую нужно сохранить, чтобы она не попала в чужие руки. Можно, конечно, воспользоваться и домашним сейфом, но риск слишком велик. Можно также отнести в специализированную компанию, которая занимается такими делами, но кто даст гарантию, что компания не «сбежит» со всеми принятыми на хранение ценностями. Поэтому самым оптимальным и надежным вариантом хранения ценных бумаг остается банк. Он имеет несколько степеней защиты, а все условия и действия между клиентом и банком составляются в письменном виде. Это гарантирует повышенную безопасность хранения ценных бумаг.

Зачем банк хранит ценные бумаги?

Деятельность по хранению ценных бумаг называется депозитарной. Чтобы заниматься ею, нужно получить соответствующее разрешение и лицензию. Большинство банков имеют право заниматься этим видом бизнеса.

Возникает вопрос, зачем банку заниматься хранением ценных бумаг? Все дело в прибыли. За свои услуги депозитария банк взимает неплохую комиссию, которая увеличивает его доход в совокупности.

Хранить ценные бумаги (ц/б) банки могут:

  • В наличном виде, как ценность.
  • В безналичном виде, если бумага не имеет физической формы, а существует безналично.

Хранение ц/б в физической форме производиться при размещении их в сейфовых ячейках или специальном банковском хранилище, которые соответствуют стандартным требованиям хранения и порядку организации работы с ними. Клиент может определять сроки хранения самостоятельно.

Ц/б принимаются на хранение при заключении специального договора, в котором прописываются все условия предоставления такой услуги, и акта-приема передачи, в котором прописаны данные отдаваемых ценностей и который выполняет функцию именного сохранного документа. Обычно по одному договору принимается один вид ц/б: акции, векселя, облигации, сертификаты и др. Количество счетов для хранения ц/б не ограничено. В процессе приема проводится проверка бумаг на подлинность.

За такую услугу клиент оплачивает комиссию. Ее размер может варьироваться в зависимости от банка, условий договора, индивидуальных соглашений. Размер комиссии может быть фиксированным или же зависеть от номинала хранимых сертификатов.

Стоит отметить, что хранение и обслуживание ц/б в наличном виде подразумевает под собой более высокие расходы, чем хранение в безналичном виде на счетах, поэтому безналичный оборот в разы превышает оборот в физической форме.

Хранение ценных бумаг на счетах.

Хранимые банком ценные бумаги в безналичной форме отражаются на специальных счетах, которые называются «депо». Управление ц/б на этом счете не отличается от управления средствами на текущих счетах. Некоторые банки предоставляют клиентам систему удаленного обслуживания с достаточно удобным интерфейсом, чтобы они могли проводить операции со своими ц/б.

На одном счете депо учитываются бумаги одного выпуска и одинаковыми депозитарными операциями.

Кодирование счета депо определяется банком самостоятельно.

Пример кодировки счета депо.

Структура счета насчитывает 15 знаков, сгруппированных по секциям: ААБББББББВГГГГГ, где

АА – тип счета депо. Его возможные значения:

40 – счет владельца.

50 – счет брокера.

90 – транзитный счет и проч.

БББББББ – код клиента банка.

В – контрольный разряд.

ГГГГГ – порядковый номер счета данного типа для конкретного клиента.

Рассмотрим структуру счета депо Сбербанка.

Он принял 12-значную кодировку: 0002 АААААА 01, где

002 — счет депо,

АААААА — раздел инвестора и код договора:

100000 — основной раздел,

210000 — раздел бумаг вне обращения,

220000 — ц/б на торгах,

280000 — ц/б вне обращения и проч.

01 — код акций, т.е. чьи акции хранятся на счете

Как перевести или снять со счета ценные бумаги?

Перевод сертификатов может быть связан с оплатой денежной сделки или по независимым причинам. Чтобы перевести ценные бумаги между счетами, нужно заполнить поручение на перевод ц/б. В нем указывается вид ц/б, количество, реквизиты получателя и другие обязательные данные. Поручение заполняется в отделении или через интернет-банк. Банк, получив такое распоряжение, списывает ц/б со счета их владельца и зачисляет по указанным реквизитам. Данная операция похожа на денежный перевод.

Если клиент переводит ц/б, хранящиеся в наличной форме в банке, то в этом случае меняется только владелец, а сами сертификаты остаются в хранилище.

Чтобы снять ц/б со счета, клиент должен составить распоряжение о снятии. Свидетельством о выдаче клиенту ценных бумаг со счета служит акт приема-передачи. Отчетом о выполнении распоряжения клиента о снятии со счета депо ц/б является выписка. Снятые безналичные ц/б переводятся на счет клиента в другом депозитарии. Получить безналичные ц/б в наличной форме нельзя.